Апдейт информации по счетам в Interactive Brokers.

Не нужно торопиться отправлять деньги зарубежных брокеров обратно в Россию, если не хочется получить их рублями по особому курсу.

Проблема с зарубежными брокерами - нельзя покупать бумаги недружественных России стран, какая есть альтернатива? Покупать бумаги дружественных нам стран (например, Мексика или Китай).

Счета IB не блокировал, но остается риск, что он может попросить граждан РФ закрыть счета.

Самые популярные в этом году инвестиции: Казахстан, Армения, Узбекистан, Каймановы острова - формально можно.

Стагфляция. Последствия. Что будет работать в данном сценарии?

Комментарий Александры:

У Китая есть некая стратегия развития, очень важная ее часть "Безопасность продовольствия". В конце 2021 года по оценке Сельхоз Департамента США у Китая оказалось 69% кукурузы, 60% риса, 51% пшеницы. Что мы имеем - 2020 год и часть 2021 года поломали логистические цепочки, сейчас происходит очень резкий рост энергоносителей, удобрений. Можем ли столкнуться уже этой осенью с голодом? Есть Китай с большими запасами продовольствия, и он может внутри своего региона регулировать цены на продовольствие. Есть Россия, которая возможно может предоставить ресурсы, удобрения. Есть Америка, у которой есть Латинская Америка в качестве житницы. И есть Европа, которой больше всех не повезло во всем этом. 

В прошлом году из-за роста цен в конце года фермеры не закупили достаточно удобрений и сейчас не могут закупить. Производство еды становится нерентабельным. 

Стагфляция - высокая инфляция и рецессия. 
Сейчас уже нет дефицита товаров и нет такого платежеспособного спроса. Реальные лично располагаемые доходы упали на 10% в годовом исчислении. То есть позиция американского потребителя  находится в негативной динамике.

Стагфляция. Какие инструменты работают - на коротком горизонте не работает ничего. Глобально работало в 70-х золото, commodities. На длинном горизонте будут работать вложения в стоимостные компании, компании, которые производят удобрения, циклические компании.

Если существует просто инфляция, но при этом она сочетается с устойчивым экономическим ростом (к примеру, инфляция 4%, экономический рост 6%), то акции,  S&P будут защитными активами, потому что экономический рост позволяет переложить возрастающие косты дальше. А в данный момент, говоря о стагфляции, мы держим в уме условные 10% инфляции в $ (ожидания по году), а экономический рост 3.5% - то есть обратная картина. 

В текущем году могут быть увеличены военные бюджеты всех стран. 

‍

Комментарий Станислава:

Рост стоимости удобрений, энергоносителей конечно сказывается на росте стоимости зерна. Фермеры будут перекладывать свои косты на конечных потребителей. В случае нехватки удобрений и тд есть запасы, которые компенсируют неурожай этого года. Мы избежим существенного роста голода.

И мир в целом, и Россию в частности ждет очень высокая инфляция.

Очень высокая вероятность рецессии.

Экономика США в 70-ые годы и экономика США и Евросоюза в 2022 году - разные вещи.

Что является причиной текущей инфляции - денежно-кредитная политика и разрыв логических цепочек. Вероятность, что 12 лет будет жесткая растущая инфляция и при этом отсутствие развития экономики - фантастический сценарий. 

Стагфляция возможна на горизонте в 1-2 года. 

Почему акции имели бледную картину в 70-ые годы (доходность на уровне чуть выше инфляции)? Потому что до 73 года акции надувались. И потом с 73 по 74 год акции упали больше чем на 50%. Период 74-82 годы хорошая доходность на уровне 6-7%.

Рост инфляции, рост % ставки и рецессия в экономике - меняется отношение к требуемым мультипликаторам. 

Нет особых проблем для компаний из Nasdaq или из S&P500 - нет причин, почему, к примеру, Mcdonald's не будет зарабатывать больше через 10 лет.

Экономика - самовосстанавливающаяся система. Высокие цены на нефть приводят к росту % ставок и к кризису, а кризис приводит к понижению спроса, что в свою очередь ведет к понижению цен на энергоносители.